TherearetwotypesofresidentsinNdolaand Kitwe,professorsandstudents….

Question Answered step-by-step TherearetwotypesofresidentsinNdolaand Kitwe,professorsandstudents…. There are two types of residents in Ndola and Kitwe, professors and students.Professors have an income of Y = 200; students have an income of Y = 100. Both Ndola and Kitwe provide road repair servicesfor their citizens.Professors value road repair more than students because they have nicer cars. In fact, the value of road repair to each individual takes the form (Y × R)/10 – R2/2. The per-resident cost of road repair is 5R.What is the marginalvalue of road repair for each type of individual? What is the marginal cost to each type of individual? [10 Marks]How much do professors want to spend on road repair? How much do students want to spend? [10 Marks]Assume that residents are distributed as follows:  NdolaKitwenProfessors5025Students2550If each town uses majority voting to determinehow much road repair to provide, how much will each town provide?Are any residents unsatisfied with the amount of road repair? [5 Marks] Business Economics BUSINESS S BF320 Share QuestionEmailCopy link Comments (0)